Οι χαμένοι και οι κερδισμένοι από την εκλογή Τραμπ - Το «σινιάλο» των αγορών

 

Το ευρώ και η βρετανική λίρα διολίσθησαν την Τετάρτη στην Ευρώπη, καθώς ο Ντόναλντ Τραμπ εξασφάλισε τη νίκη στις αμερικανικές εκλογές.

Αλλά υπήρχαν πολλοί νικητές και στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια, καθώς οι επενδυτές τοποθετήθηκαν για μια ριζική αλλαγή πορείας στη διατλαντική πολιτική.
Το δολάριο - το σημαντικότερο περιουσιακό στοιχείο στις παγκόσμιες χρηματοπιστωτικές αγορές - σημείωσε άνοδο. Σημείωσε, συγκεκριμένα, τη μεγαλύτερη ημερήσια άνοδό του εδώ και σχεδόν δύο

χρόνια, εν αναμονή μιας σειράς πολιτικών υποσχέσεων που, αν εφαρμοστούν, φαίνεται ότι θα τροφοδοτήσουν τον πληθωρισμό και θα αναγκάσουν την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ να διατηρήσει υψηλότερα τα επιτόκια.

«Ενώ το μείγμα πολιτικής του ενίσχυσε την ανάπτυξη των ΗΠΑ κατά την πρώτη του θητεία, ο κίνδυνος αυτή τη φορά είναι ότι ένας συνδυασμός φοροελαφρύνσεων που ενισχύουν τη ζήτηση αλλά εμποδίζουν την προσφορά με εισαγωγικούς δασμούς και μεταναστευτικούς ελέγχους θα μπορούσε να βλάψει το μακροπρόθεσμο αναπτυξιακό δυναμικό των ΗΠΑ και να υποδαυλίσει τον πληθωρισμό», ανέφερε ο επικεφαλής οικονομολόγος της Peel Hunt, Kallum Pickering, στο X.

Αντιμέτωποι με την αβεβαιότητα

Μέχρι το μεσημέρι στο Λονδίνο, το ευρώ σημείωνε πτώση 2% σε σχέση με το κλείσιμο των αμερικανικών εκλογικών τμημάτων την Τρίτη, στο χαμηλό τεσσάρων μηνών του 1,07 δολαρίου. Η στερλίνα σημείωνε επίσης πτώση 1,4%, στα 1,29 δολάρια.

Οι αντιδράσεις της αγοράς αυτής της κλίμακας υποδηλώνουν γενικά υψηλό βαθμό πίστης. Όμως σε αυτή την περίπτωση, πυροδοτήθηκαν με μια τεράστια δόση αβεβαιότητας.
«Ο Τραμπ παραμένει απρόβλεπτος και ασταθής», δήλωσε ο επικεφαλής οικονομολόγος της Berenberg Bank Holger Schmieding σε σημείωμα προς τους πελάτες του. «Συνεπώς, δεν μπορούμε πραγματικά να εκτιμήσουμε ποιες από τις συχνά μεγαλεπήβολες και όχι πάντα συνεπείς προεκλογικές του υποσχέσεις θα υλοποιήσει στην πραγματικότητα».

Ωστόσο, ο Schmieding σημείωσε ότι ο Τραμπ και το περιβάλλον του θα είναι καλύτερα προετοιμασμένοι για τη νίκη απ' ό,τι ήταν το 2016. Αυτό αυξάνει τις πιθανότητες να εφαρμόσει γρήγορα βασικές πολιτικές υποσχέσεις, υποστήριξε.

Νικητές και ηττημένοι

Οι χρηματιστηριακές αγορές έσπευσαν να τοποθετήσουν τα στοιχήματά τους για το πώς θα πέσουν αυτές οι μάρκες. Οι αμυντικές μετοχές αυξήθηκαν με την υπόθεση ότι ο Τραμπ θα αφήσει την Ευρώπη να φροντίσει περισσότερο για την ασφάλειά της: Η γερμανική Rheinmetall σημείωσε άνοδο 1,7%, ενώ η BAE Systems αυξήθηκε κατά 4,6% και ο ιταλικός όμιλος Leonardo σημείωσε άνοδο 3,3%.

Οι μετοχές του κλάδου της υγείας επωφελήθηκαν επίσης από την αντίληψη ότι η νέα κυβέρνηση και το Κογκρέσο θα κάνουν λίγα πράγματα για να δυσκολέψουν τη ζωή των μεγάλων φαρμακευτικών εταιρειών. Οι μετοχές της Novo Nordisk, της κατασκευάστριας εταιρείας των φαρμάκων για την απώλεια βάρους Wegovy και Ozempic, σημείωσαν άνοδο περίπου 6%, ενώ οι Roche, Novartis και GSK σημείωσαν άνοδο άνω του 1%.

Αντιθέτως, ο κλάδος των αυτοκινήτων - προφανής στόχος για εισαγωγικούς δασμούς υπό τη νέα κυβέρνηση - υπέστη ζημίες: Οι μετοχές της Porsche, της Ferrari και της BMW υποχώρησαν κατά περίπου 7%, ενώ η Mercedes-Benz και η Volkswagen σημείωσαν πτώση κατά περίπου 5% η καθεμία. Από την πλευρά της, η Stellantis κέρδισε 1,4% χάρη στις προσδοκίες ότι οι επιχειρήσεις της Chrysler και Jeep θα επωφεληθούν από την επιβολή δασμών στους ανταγωνιστές.

Δεν είναι εύκολο να είσαι... πράσινος (ή Μεξικανός)

Ένας άλλος τομέας που επλήγη σκληρά ήταν οι ανανεώσιμες πηγές ενέργειας, εν μέσω εικασιών ότι ο Τραμπ θα περιορίσει τις πλουσιοπάροχες επιδοτήσεις που είχε χορηγήσει η κυβέρνηση Μπάιντεν. Η δανέζικη εταιρεία ανάπτυξης αιολικών πάρκων Ørsted συρρικνώθηκε κατά περισσότερο από 10 τοις εκατό- ενώ δύο από τους μεγαλύτερους κατασκευαστές ανεμογεννητριών στην Ευρώπη, η Vestas Wind Systems και η Nordex με έδρα τη Γερμανία, σημείωσαν πτώση περίπου 9 τοις εκατό και 6 τοις εκατό, αντίστοιχα.

Ο πρώτος εμπορικός πόλεμος του Τραμπ το 2018 οδήγησε αμέσως σε ευρεία οικονομική επιβράδυνση και οι φόβοι για επανάληψη ήταν εμφανείς στην αντίδραση της αγοράς ομολόγων. Οι αποδόσεις των διετών κρατικών ομολόγων αναφοράς της ευρωζώνης υποχώρησαν όλες πάνω από 0,10 της ποσοστιαίας μονάδας, καθώς οι αγορές στοιχημάτισαν ότι η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα θα πρέπει να μειώσει τα επιτόκια για να αντισταθμίσει τις δυσμενέστερες προοπτικές για τους εξαγωγείς.

Οι πιο μακροπρόθεσμες αποδόσεις υποχώρησαν λιγότερο, αντανακλώντας τους φόβους ότι η βραδύτερη ανάπτυξη δεν θα σημαίνει απαραίτητα και χαμηλότερο πληθωρισμό τα επόμενα χρόνια.

Η γεωγραφική εστίαση των δασμολογικών σχεδίων του Τραμπ ήταν επίσης εμφανής στις τραπεζικές μετοχές. Η ισπανική τράπεζα BBVA, στην οποία ανήκει η μεγαλύτερη τράπεζα στο Μεξικό και η οποία πραγματοποιεί πάνω από το ήμισυ των κερδών της εκεί, υποχώρησε σχεδόν 7%- ενώ η Santander, η οποία παράγει περίπου το 15% των κερδών της στο Μεξικό, υποχώρησε 3,5%. Ο Τραμπ έχει απειλήσει να συμπεριλάβει το Μεξικό στα σχέδια δασμών του, παρά τα προνόμιά του στο πλαίσιο της Βορειοαμερικανικής Συμφωνίας Ελεύθερων Συναλλαγών. Το μεξικανικό πέσο υποχώρησε περισσότερο από 3 τοις εκατό έναντι του δολαρίου το πρωί της Τετάρτης, αναμένοντας προβλήματα για την οικονομία του.

Μακριά από τις κύριες χρηματοπιστωτικές αγορές, η τιμή του Bitcoin εκτινάχθηκε επίσης σε νέο υψηλό ρεκόρ, πάνω από τα 75.000 δολάρια, αντανακλώντας τον ενθουσιώδη εναγκαλισμό του Τραμπ με το κρυπτονόμισμα κατά τη διάρκεια της προεκλογικής εκστρατείας. Ο Τραμπ έχει υποσχεθεί να υποστηρίξει την εξόρυξη Bitcoin στις ΗΠΑ και να δημιουργήσει ένα στρατηγικό απόθεμα Bitcoin, αν και δεν έχει διευκρινίσει τι θα σημαίνει αυτό συγκεκριμένα.

Άνοδος σε Wall Street, Dow Jones, S&P 500

Ρεκόρ κατέγραψε η Wall Street μετά τη νίκη του Ντόναλντ Τραμπ.

Οι αμερικανικές χρηματιστηριακές αγορές σημείωσαν υψηλά ρεκόρ στον απόηχο της επικράτησης του Ρεπουμπλικανού στις αμερικανικές εκλογές.

Οι αγορές σημείωσαν άλμα άνω του 3%, άνοιξαν στις 42.221,88 μονάδες πριν φτάσουν στο ρεκόρ των 43.514,85 μονάδων.

Ο Dow Jones ενισχύεται πάνω από 1.200 μονάδες ή 2,8% σε νέο ιστορικό υψηλό και στις 43.432,76 μονάδες.

Ο S&P 500 σημείωσε επίσης ιστορικό υψηλό με άνοδο 1,65% στις 5.878,8 μονάδες, ενώ ο τεχνολογικός Nasdaq κερδίζει 1,8% σε υψηλό όλων των εποχών και στις 18.750 μονάδες.